Τσαρική Ρωσία. Χριστούγεννα του 1900. Ένας κακομαθημένος πρίγκιπας ζει σε ένα μεγαλοπρεπές παλάτι μαζί με τον μάγο θείο του, τον Ντροσελμέγιερ. Για να δοκιμάσει τον νεαρό πρίγκιπα, ο Ντροσελμέγιερ του δίνει ένα από τα δύο μαγικά καρύδια, συμβουλεύοντάς τον να το φυλάξει με μεγάλη προσοχή. Κάθε ένα από αυτά έχει τη δύναμη να πραγματοποιεί μια ευχή. Ο ξεροκέφαλος πρίγκιπας δεν ακούει την συμβουλή του θείου του και από απροσεξία πετάει το καρύδι μέσα στο τζάκι μεταμορφώνοντας τον εαυτό του και τους υπηρέτες του σε παιχνίδια.